Disclaimer 종목의 매수/매도 권장이 아닙니다.개인투자자가 리서치한 자료라 잘못된 내용이 존재할 수 있습니다.모든 투자의 판단은 투자자 본인에게 있으며, 투자 결과에 대한 책임 소재로서 본 자료는 사용할 수 없습니다.구매와 판매에 대한 질문에는 대답하지 않습니다.한달이 넘었는데 다시 정리해볼게.https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240415900488메가스터디 교육/수시공시 의무 관련 사항(공정공시)/2024.04.15 ☞ 본 공시 사항은 [한국거래소 코스닥시장본부] 소관 사항입니다.dart.fss.or.kr메가스터디 교육/수시공시 의무 관련 사항(공정공시)/2024.04.15 ☞ 본 공시 사항은 [한국거래소 코스닥시장본부] 소관 사항입니다.dart.fss.or.kr주주환원 정책이 골자다.기간은 24년/25년/26년의 합계 3년이 된다.가장 중요한 것은 별도 기준 당기순이익의 60% 안팎이라는 것이다.23년 기준으로 하면 별도로 894억이므로 0.6배로 하면 536억이다.2024년 주주환원 규모는 지난 1, 2월 취득한 자기주식신탁계약 200억을 포함한다.그럼 간단한 산수를 해보자.[ 2024.01.18. 공시 ]https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240118000186메가스터디교육/주요사항보고서(자기주식취득 신탁계약체결결정)/2024.01.18 메가스터디교육 현재 목차 전체 문서 검색 이전 다운로드 인쇄 닫기 문서 목차 dart.fss.or.kr메가스터디교육/주요사항보고서(자기주식취득 신탁계약체결결정)/2024.01.18 메가스터디교육 현재 목차 전체 문서 검색 이전 다운로드 인쇄 닫기 문서 목차 dart.fss.or.kr25년 1월 24일까지 상승 100억원[2024.02.29.공시] https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240229001115메가스터디교육/ 주요사항보고서(자기주식취득 신탁계약체결결정)/ 2024.02.29 메가스터디교육 현재 목차 전체 문서 검색 이전 다운로드 인쇄 닫기 문서 목차 dart.fss.or.kr메가스터디교육/ 주요사항보고서(자기주식취득 신탁계약체결결정)/ 2024.02.29 메가스터디교육 현재 목차 전체 문서 검색 이전 다운로드 인쇄 닫기 문서 목차 dart.fss.or.kr지난 25년 2월 28일까지로, 역시 100억원 이후 한 차례 더 자기주식취득 신탁계약 체결 결정 공시가 나왔다.[ 2024.04.22. 공시 ]https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240422000180메가스터디교육/주요사항보고서(자기주식취득 신탁계약체결결정)/2024.04.22 메가스터디교육 현재 목차 전체 문서 검색 이전 다운로드 인쇄 닫기 문서 목차 dart.fss.or.kr메가스터디교육/주요사항보고서(자기주식취득 신탁계약체결결정)/2024.04.22 메가스터디교육 현재 목차 전체 문서 검색 이전 다운로드 인쇄 닫기 문서 목차 dart.fss.or.kr2025년 4월 21일까지로 역시 100억원이다.[현재까지 체결금액 누계]1, 2월 공시는 200억을 달성했다.4월 공시는 43억원을 채웠고 57억원(주가 6만원 기준, 9.5만 주)이 남아 있는 상태다.그럼 2024년 기준으로 향후 주주환원 가능한 금액은 얼마인가?보수적으로 23년 순이익을 기준으로 삼겠다.536억-300억=236억 자사주 매입이 약 61만 2000주(517428+95000)라고 가정한다.23년 사업보고서 기준으로 (이때가 1,2월 자사주 매입 전이므로) 주식수를 보면 (오류가 있을 수 있음)유통 주식수가 11,595,070주이다.11,595,070-612,000 = 10,983,070주의 나머지는 236억을 모두 현금배당한다고 가정하면 DPS를 계산해 본다.2024년 예상 DPS=2,148원 오늘 종가가 59600원이니 시가배당률을 계산하면 3.6%다.이게 맞는지 모르겠다.그럼 케이스 몇 개만 바꿔보자.[순이익기준 5월 21일 종가기준 59600원] – 500억: 1821원/ 3% – 536억(23년 순이익): 2148원/ 3.6% – 550억: 2276원/ 3.8% – 575억: 2503원/ 4.2% – 600억: 2731원/ 4.6%연결이지만 별도와 크게 차이가 없지만 19년~20년 순이익을 보면 순이익 60%의 함정이 나온다.혹시 모르니 따로 체크해볼게.20222023년을 보면 2023년 매출이 늘었는데도 순이익이 줄었다.아마 오프라인 확장 때문일 것이다.이건 내 망상이다 하지만 이익단의 훼손을 알면서도 오프라인 확장을 할 수밖에 없는 게 메가스터디의 운명이다. 결론을 말하자면 2024년 순이익이 1000개 나온다고 가정하면 현재 주가 기준으로 4.6%의 배당이 나온다.실제로 소각을 하면 주가가 더 오를 수도 있나? 라는 나의 공허함도 더해본다.